最近股市里最火的一只股票,莫过于大妖股梦洁股份。从5月11日到5月20日,公司股价9连板,妥妥的翻倍行情。

5月11日,公司与薇娅所在的公司谦寻文化签订了战略合作协议,梦洁股份与薇娅的公司将在消费者反馈、产品销售、薇娅肖像权、公益等方面开展合作。

薇娅带货越猛,实控人前妻出货越狠。根据梦洁股份最新公告,梦洁股份实际控制人姜天武的前妻伍静,在这轮上涨中精准减持。从5月12到5月18日,累计减持1419万股。按这几天梦洁股份的均价8元/股计算,伍静累计变现1.13亿。

再看网红股星期六的股价走势,高点站岗的已经亏了一半。还有御家汇,也是妖气冲天。

谁也不否认,网红直播能带动销售,但连续9个涨停板,过份了吧?你找个主播签个约,就赚股民1亿,你干啥了?

韭菜跑步进场,股价明显偏离公司实际价值,大股东们必然趁机套现。诸位,看网红股的时候,小心再小心,一不小心就买进了个张大奕。

再说回这些头部网红。

品牌为什么选择直播带货

2018年以来,李佳琦、薇娅影响力甚至超过一线明星。4月份李佳琦跟5个明星合作,5月份,到5月20号也是5个,而且都是一线明星,包括央视主持人朱广权,他们的组合叫小猪佩琦。朱广权可不一样,他代表了一种信用背书。

网上有段子说,有的主播一场直播卖掉12个集装箱的货物,有人一秒卖出228万销售额,超过一半的淘宝商家通过直播带货。

专业主播成了稀缺资源,云南的一所职高开一个了“淘宝直播”专业。第一届毕业生还没有走出校门,就被抢订一空。

(图来自网络,侵删)

和带货网红直接竞争的,是急着进入直播间的明星。不是走个过场那么简单,明星的带货表现,已经被当成业务能力的一部分,观众在看,商家也在看。

直播电商的核心优势是,让主播叫卖代替传统产品图文,简单又直接。

网红主播基于“人设,信任关系”推荐商品,薇娅叫自己的粉丝“薇娅的女人”,李佳琦叫自己的粉丝“MM们”,社交互动有温度,缩短了从种草到购物之间的环节。用户基于追星情结、喜欢邻家哥哥,就买了。

直播电商没有中间商赚差价,被平台和主播给瓜分了。相比传统电商,直播电商进一步压缩了流程、减少了中间商,因为品牌方可以直接和主播或MCN合作,价格优势更显著。头部主播相比旗舰店,有3-7折的优惠幅度。

以百威啤酒为例,英超联名款一箱500ml*12罐,在淘宝店、天猫店是99/每箱,在薇娅直播间,只要69每箱,实际折扣为69折。

各大厂家还是愿意找李佳琦、薇娅直播带货,直接了当带货多,省掉运营费用。

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厂家找主播,需要支付大约20%到30%的分佣,以及5万左右的坑位费。

为什么李佳琦带带货,就要拿销售额20%-30%的分佣呢?公司不会做赔本的买卖,这些数据,都是经过测算的。

要说明的是,付给网红的坑位费、佣金,最终都会计入公司财务报表的广告营销费用里。

举个例子。2019年,来伊份全年营收40亿,销售费用13.1亿,销售费用率达到32.75%。

上海家化2019年全年营收76亿,销售费用32亿,销售费用率高达42.11%。

公司传统的销售费用,包括人工、房租、广告费、商场的铺货费,以及建立复杂的营销网络的花费,现在把这一系列手续交给李佳琦一个人,付给李佳琦团队费用就行了,不会超过公司的年度销售费用,效果还立竿见影,何乐而不为?

并不是所有的公司都有这么高的销售费用率,白酒老大哥茅台的销售费用率只有3.69%,酒香不怕巷子深,这句话果然名不虚传。

给李佳琦做个估值测算

李佳琦、薇娅一场直播带货千万,我们从财务角度给他们估个值,看看这俩人到底值多少钱。

首先,我们确定单场直播的销售额,根据数据威公布的数据,2020年3月,李佳琦共实现16.2亿元的销售额,3月共直播21场,单场销售额7714万。

这不作数,特别时期,大家都宅在家里看直播,销售额较正常时期偏高,我们取平均值5000万作为单场销售额。

另外,全年直播场数,李佳琦曾说过自己一年直播389场。但今年以来,李佳琦没以前那么拼了,3月份,一共31天,只有21场。我们暂且按全年300场估算。

淘宝平台佣金抽成6%,厂家销售额分佣25%。

李佳琦和公司之间的分成比例,除了公司和李佳琦的核心团队之外,不会有人知道,这是商业秘密。但据在美one工作过的朋友透露,小主播和公司签合同,公司拿大头儿,主播一般只能拿到10%。但是头部主播的话,拿大头儿的反而是主播,我们设置一个保守比例,50%。

这些收入是要交个人所得税的,李佳琦肯定直接触达了最高45%的个人所得税率。还有种办法,让收入直接进公司就行。

根据我们之前的参数,再加上公司税率和个人所得税税率。假设公司综合税率为30%,李佳琦个人税率约为45%(全年收入超过96万以上部分税率为45%)。那么李佳琦全年净收入=5000万*300场*(1-6%)*25%*50%*70%*55%=6.78亿。

接触过财务的朋友知道,估值采用最多的方法是现金流折现法。我们假设李佳琦的主播周期是5年,折现率采用10%。那么,李佳琦的估值是25亿,取个整,30亿! 我们对薇娅采用同样的估值办法,有40亿!

大家可能觉得很吃惊,一个人怎么能值这么多钱?这个人值钱,这个团队也值钱。团队的选货能力、执行能力截然不同。李佳琦背后,肯定有个不眠不休的团队在支撑,还有资本的力量在支撑,李佳琦本人参股了4家公司,2家参股,2家控股。

所以,李佳琦不会把收入打给自己,打到公司就行了。

刚才我们提到,来伊份市值58亿。也就是说,如果把李佳琦个人作为来伊份的销售部门的全部,那么这个人的销售价值占公司总价值的52%。

不同的咖位,不同的带货能力,身家截然不同。

娱乐主播、UP主和带货主播 谁最赚钱?

网红带货,视频直播、明星代言,到底谁强谁弱呢?

对比一下,视频直播界的网红当属冯提莫,目前与B站签约,据传年薪5000万。

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根据直播界的一般合同,每月直播时长需要达到80小时,才能拿到约定的薪资。那么一年就是960小时,折算成时薪就是税前5万2。冯提莫还有观众直播打赏等收入,我们估算,时薪应该有6万。

另外,看看B站UP主,B站顶级up主老番茄,他是B站首位达到700万粉丝量的up(目前粉丝已有1000多万),老番茄每个月产出的视频是10部,这些视频基本都是嵌入广告的恰饭视频,单视频广告费约50万。单视频的粉丝点击及投币打赏也有接近10万。每个视频约有60万的收入。一个月收入有600万,一年就是7200万。每个视频的制作周期大概有3天,共计30小时,所以,时薪就是税前2万/小时。

刚才说到李佳琦每场直播销售额是5000万,个人收入通过计算是587万,按单场直播4小时,那么时薪是税前146万。

对比一下明星的收入,在综艺大行其道时,这些明星比李佳琦耀眼多了。

以跑男为例。据传邓超一季跑男出场费4000万。跑男一季12期,一期时长2小时,但录制时长远大于此,每期节目需要录一周,每天都需要十几个小时的录制,总计需要大概1000小时,时薪就是税前4万。

在这里,我们排列一下各领域的顶级流量收入,真是不比不知道,一比吓一跳。

B站UP主老番茄时薪2万,影视明星邓超时薪4万,B站主播冯提莫时薪6万。不过,这些人比起淘宝主播李佳琦的时薪146万,简直连车尾灯都看不见了。

看来,头部流量直播带货,简直是流量变现里的战斗机。

相比之下,影视行业就惨多了。

根据天眼查数据,2019年全国注销了4346家影视公司和影视工作室,开机率持续降低。据《证券时报》统计,2019年前三季度全国拍摄制作电视剧备案共646部,比去年同期886部少了27%,剧集数量下降了30%。

全国最大影视基地横店一片萧条,群演们无戏可拍,不少离开横店另寻出路;一些留在横店的群演,转型做起了直播,不再演戏。

一二线明星同样门庭冷落。迪丽热巴在一档综艺节目中说,自己已经八个月没拍戏了;明道也在某档综艺中透露,已经大半年没有演戏;胡歌同样在某活动中自我推销便宜又好用……

明星通过影视作品获得的曝光量越来越少,关注度持续下降,这直接导致他们扎堆出现在演技类综艺中,李冰冰、佟大为、明道等都参与其中。

眼见直播崛起,明星们尝试入圈,刘涛、杨幂、王祖蓝等明星作为特邀嘉宾与主播合作带货。

(图来自网络,侵删)

明星下沉,网红上行,两者之间的边界变得越发模糊,不变的却是流量与效益,这才是各方发生变化的根本缘由。

不只是明星,特别时期,众多过去把直播不当回事的品牌厂商,都把直播当作了救命稻草。至少,是推广工具。

3月8日,红蜻蜓创始人、董事长钱金波,在天猫38女王节完成了他的直播首秀,期间吸引43.53万人次观看,点赞300万+,红蜻蜓三家淘宝旗舰店销量同比增长101%,总裁直播旗舰店销量同比增长114%。

(红蜻蜓创始人、董事长钱金波进行直播图来自网络,侵删)

当天,与钱金波一起直播的还有妙可蓝多董事长柴琇、莱绅通灵创始人沈东军、以及阿里系的银泰百货CEO陈晓东等众多企业家。

整个天猫女王节期间,各品牌总计开出了超过5000场直播。通过直播带动的销售占比超过15%,以后还会增加。阿里巴巴副总裁古迈则预计,直播还会更迅速地发展,成为线上商业的主流策略与方式。甚至他预言,在一些行业,做直播将成为CEO们的主业。

伊丽莎白雅顿中国区总经理袁立维表示,今年2月份,公司线下生意也有超过90%是在直播期间完成的。

但现在,直播新闻如此之多,不太正常。有的网红直播股有高位套现、套住韭菜之嫌。

无论在哪个领域,无论以什么形式,公司的产品,必须有核心竞争力。公司的价值,也必将服从于基本面,股价上涨的再多,终将回归价值本身。

再次提醒广大投资者,股市有风险,投资需谨慎。