大家好,我是猩猩。

上个星期呢,我和大家聊了小米,

那么这个星期,我打算和大家聊聊那个和小米相爱相杀的——

格力电器。

猩猩相信大家之前也有听过,雷军和董明珠的十亿赌局——

5年之内,只要小米的营业额超过格力,董明珠就给雷军10亿元。

结果,小米以200多亿的营收差距,输给了格力。

那么,据猩猩听来的小道消息说,

董明珠当时为了赢得这场赌局,提前确认了一些销售收入,简单来说,就是先收钱再交货,把未来的营收提前挪。

当然,猩猩也不知道消息的真假,

不过看格力在8月30日发布的中报,格力似乎进入了瓶颈期,营收下滑程度有点严重。

根据格力中报显示,格力上半年的营收695亿元,比起2019年同期的973亿元,减少了28.57%,主要原因是因为空调业务的收入大幅减少——

(数据来源于格力中报)

去年上半年,格力在空调方面的营业收入为793亿元,但是今年上半年,空调的营业收入骤减到413亿元,同比下滑47.89%。

这让格力直接输掉了空调市场份额第一的宝座。

而且如果看存货周转天数的数据,会发现格力确实面临着销售困境:今年上半年格力的存货周转天数高达82.07天,比去年同期多了28.17天,这意味着格力的存不那么好卖了。

那么格力对此的解释是“主要原因为新型冠状病毒肺炎疫情期间,空调行业终端市场销售、安装活动受限,终端消费需求减弱”。

今年3月董明珠在接受央视财经采访的时候,其实也揭示过疫情对于格力的影响。在全面停摆的情况下,格力花费了非常长的时间去复工复产,整个2月格力的销售数据几乎为0,损失高达200亿。

不过,这真的能全赖疫情么?

虽说疫情对空调行业和家电行业的影响很大,但如果我们去看同行业其他企业的中报,会发现其他企业今年上半年的业绩表现虽然下滑,但并没有格力那么惨烈,比如美的——

(数据来源于美的中报)

今年美的上半年营业总收入约为1391亿,比去年同期仅减少了9.56%,而空调的营业收入则为640亿元,比去年同期也只是少了10.37%,下滑幅度没有格力那么大。另一方面,美的今年上半年存货周转天数为47.08天,比44.61天仅多了2.47天,存货压力明显小于格力。

那这到底是怎么回事呢?

为什么格力的业绩这么惨?当真是空调卖不动了么?

猩猩认为格力的业绩之所以会大幅下滑,和格力现在进行的渠道变革有很大关系。

和小米、美的很早就启动线上销售业务不同,格力更依赖于传统线下销售模式,最近几年才开始布局电商销售渠道,但并没有着重发展,所以做得没什么起色。

这导致今年疫情期间,格力的销售业务就显得很被动了。

停摆期间,别说格力门店全部关闭,大家也要呆在家里隔离,有什么购置需求基本都在电商平台解决,因此格力的零售业务自然大受影响。

关于这点,猩猩认为董明珠得背这个锅——

让猩猩印象特别深刻的是,董明珠在2017年接受《中国经营者》访谈时的一番话。当时主持人刘晔夸格力在双11的时候,销售表现很不错。董明珠对此的态度是不以为然的,直指“没去关心”,认为消费者在线上平台购物时,也会会购买自己心目中最好的品牌。

而当刘晔提到这个销售数据的时候,董明珠的反应同样比较淡漠的:“对于格力来说一年一千几百个亿,这个一天销售一个亿不算什么。”甚至后面主持人又问了格力在电商方面的布局,董明珠的回应也很简单:“继续还是这样,消费者要什么我做什么。”

现在回想这一段访谈,猩猩觉得从董明珠的言论中可以看出,董明珠当时对电商渠道的态度,并不是那么看重的,甚至有点轻视,以至于格力在电商这个渠道起步晚于他家。

即便董明珠后来意识到了电商的潜力非常大,但也是为时已晚,无法夺回过去在线上销售渠道失去的市场份额。

另一方面,董明珠意识问题所在后,立马加强线上销售渠道的发展,甚至自己上场直播带货、开启格力董明珠店,还对线下的渠道商体系进行了改革——

说白了,就是把经销商赶走。

本来呢,发展线上渠道是没问题的,但是董明珠还是太急了。

大家可能不了解这些经销商有多重要。过去一个品牌要建立起来,经销商的角色非常重要,基本上50%的市场都是靠经销商,所以这些经销商其实都曾经为格力立下了汗马功劳,但是现在格力为了降低销售成本,提高产品的价格竞争力,于是把这些当年跟着打江山的“老臣子”都赶走。

这么做,能不让人寒心么?结果可想而知,这些经销商都跑去卖美的的空调了。

可以说,一字错,满盘皆落索——

董明珠当初对电商行业的轻视,导致格力起步太晚,在线上渠道失去话语权。而急于发展线上渠道的格力,又将线下渠道商给得罪了个遍,以至于格力陷入两边不讨好的尴尬局面。

所以,格力今年上半年的业绩会遭遇滑铁卢实在很正常。

不过,猩猩认为这件事董明珠虽然得背锅,但也不能完全怪她——

格力陷入这局面,是无可避免的。

以前大家买东西只能在家附近买,太远了也不方便,所以当时商家是拥有定价权的,哪怕卖得再贵,也是有人会买的。

所以过去格力可以给经销商让利,甚至允许经销商加价,然后透过经销商快速拓展及占领空调市场。

但电商出现后,直接打破了空间限制,以及信息不对称的局面,商家所拥有的定价权正慢慢消失掉——

你这里卖贵了,那我就买别家的,反正产品都差不多。

那么在目前的技术条件下,空调这种产品很难做出差异化,对于用户而言,便宜、耐用就满足了他们的需求。所以在产品难以做出差异化的背景下,对于品牌商来说,谁的产品便宜谁就胜出。

简单来说,产品价格昂贵的格力,竞争力远不如美的、小米。所以格力若想降低价格的时候,还能保持利润,就只能砍掉中间的经销商,还利于消费者。

说白了,导致现在的局面,格力也是迫不得已。

当然,这并不代表着格力会因此没落——

如果格力把线上、线下渠道完美融合起来,比如在线上进行销售后,产品由线下经销商处发出及负责售后,让线上、线下结合及联动起来,那么猩猩相信,格力还是能够重新回到辉煌时期的。

但这还是未知之数,短期内格力的业绩还是很难有所变化,所以持有或打算买入格力股票的老铁们,还是慎重考虑吧。