“放缓”已经成为美国科技股的主线逻辑。

随着亚马逊、苹果、meta、微软、谷歌等公司财报的披露,美国科技股将迎来一次新的“选择”,这五大科技公司的走向可能直接影响了美国科技股三季度的走向。

周二微软披露了截止6月30日的第四财季、即公历2022年第二季度财报,“增长放缓”以及“不及预期”成为了关键词汇。

财报显示,今年二季度微软营收为518.7亿美元,同比增长12%;净利润为167亿美元。值得注意的是,该季度营收增长创下了2020年9月以来的新低。不仅如此,微软还稍微调低了下一季度的利润预期。

那么是什么原因造成了二季度微软业绩增速的不及预期?

第一,疫情为微软带来的远程办公红利即将结束。众所周知,因为疫情的因素自2020年开始,一众远程办公软件以及视频会议软件站上了风口,其中最为引人关注的就是视频会议软件提供商Zoom,此前因为李嘉诚也因为投资了这家公司大赚了一笔。

随着疫情进入尾声,微软的“红利”也即将结束,这是导致微软业绩增速放缓的原因之一。

第二,全球经济的疲软。目前全球经济疲软已经成为了一个共识,而各大企业为了应对,纷纷开启了裁员模式,微软也不例外。两周前,微软曾宣布部分岗位开始裁员,预计此次裁员将涉及1800名员工。

第三,全球消费电子需求的疲软。今年以来全球消费者对于电子产品的需求持续下降,其中手机电脑等电子设备的冲击最为明显。根据IDC数据显示,今年二季度全球的PC出货量为7130万台,同比减少15.3%。

微软则表示,因为全球PC出货量放缓导致了Windows相关收入减少了3亿美元,这也直接影响了微软计算机部门的表现。据悉,该部门为微软最为重要的业务部门之一。

第四,汇率的影响。财报公布之后,在业绩电话会议上微软的管理层称,在始于今年第三季度的2023财年,美元汇率可能造成全年收入增速下滑4个百分点、三季度、即第一财季销售下滑5%。

第五,云计算部门Azure增速放缓。根据财报显示,该季度微软云业务营收209.09亿美元,同比增速为20%,作为微软收入的第一大来源,该业务不仅是微软的支柱,而且在过去的十个季度里,其平均增幅都超过了45%。

财报发布之后,微软股价不仅没有出现下跌,而是上涨了6.69%,市值重新站上了2万亿美元的门槛。摩根大通将微软的目标价从320美元下调至305美元;德意志银行则把微软的目标价从350美元下调至了330美元;Rosenblatt则维持了微软买入评级。

综合而言,随着亚马逊、苹果、meta、微软、谷歌这五大科技公司财报的披露,疲软的美股将会再次选择方向。另外,随着美国加息周期,对科技股的影响还将持续。

但随着对于科技公司预期的调低,科技股有可能结束下跌,而进入反弹周期。而本周以来,上述五家公司均出现了不同程度的上涨,似乎这也说明了一些问题。